NX anuncia una ampliación de capital con el único voto en contra de Jorge Cosmen

Oviedo, Javier CUARTAS
El consejo de administración de la multinacional británica de transporte National Express (NX), dueña de la asturiana Alsa, aprobó ayer, con el único voto en contra de su vicepresidente, el asturiano Jorge Cosmen, una ampliación de capital para reducir deuda mediante la emisión de algo más de 357 millones de nuevas acciones, lo que supondrá multiplicar por más de 3 el número de títulos de la sociedad.

Cosmen rechazó la decisión por insuficiente para resolver los problemas del grupo y por inadecuada. La familia y la multinacional confirmaron que la ampliación no se ajusta a las condiciones que habían establecido los Cosmen (principal accionista de NX) para respaldar la emisión. Pero sus requisitos no fueron desvelados. Y la estirpe asturiana no precisó si acudirá o no a la suscripción de nuevos títulos.

La decisión de ampliar capital aún precisa la aprobación de la junta general de accionistas de NX el próximo día 27. Para que el plan del consejo salga adelante se necesita el respaldo de al menos el 50,1% del capital presente o representado en la junta general.

De llevarse a cabo la operación, la familia asturiana tendría que desembolsar 70,7 millones de libras (78,75 millones de euros) para mantener su actual hegemonía en el capital (18,66%). Si los Cosmen no acudiesen a la ampliación, su posición accionarial caería al 5,64%.

La ampliación consiste en una emisión de 357,04 millones de títulos (el capital actual consta de 154,67 millones de acciones), a razón de 7 acciones nuevas por cada 3 antiguas. Los títulos saldrán con un valor de 105 peniques, con un descuento del 68,9% respecto a su cotización al cierre bursátil de la víspera (338 peniques). Con ello NX pretende recaudar 360 millones de libras esterlinas (399,6 millones de euros) que destinará a reducir su deuda (la más elevada del sector británico del transporte). El objetivo es situarla a 31 de diciembre por debajo de 3,5 veces el «ebitda» (resultado operativo), como le exigen los bancos acreedores. Si la junta general aprobase la emisión, las nuevas acciones empezarían a cotizar el 30 de noviembre. La colocación está garantizada por bancos y asesores internacionales.

La familia Cosmen acepta que la multinacional necesita recomponer sus recursos propios, pero alega que la ampliación de capital no se ha diseñado conforme a los «parámetros» adecuados y que, como medida aislada, no resolverá los problemas de la compañía: la carencia de una estrategia a largo plazo y un plan de negocio creíble, la incertidumbre sobre la continuidad de sus concesiones ferroviarias rentables, la ausencia de liderazgo (sigue sin consejero delegado) y su enfrentamiento con el Gobierno. La familia Cosmen, partidaria de la fusión con Stagecoach, pidió que se reconsideren todas las opciones. Andy Brough, gestor de Schroders Investment (dueño del 3% de NX), instó a Jorge Cosmen a dimitir si no apoyaba la emisión, aseguró «Financial Times». La cotización de los títulos cayó otro 2,1% y cerraron ayer a 330,9 peniques.

NX suspenderá el pago del dividendo a cuenta a sus accionistas.

NX pretende emitir 399,6 millones de acciones nuevas, lo que supondrá multiplicar por 3,3 los títulos existentes. Con ello recaudará 399,6 millones de euros, que destinará a reducir deuda.

Si los Cosmen quieren mantener 18,66%, tendrán que desembolsar 78,7 millones.