Análisis

Recorte de los tipos de interés: ¿bajará mi hipoteca?

La histórica bajada tiene efectos positivos, pero también repercute negativamente en algunos productos de ahorro

04.09.2014 | 20:16

El Banco Central Europeo (BCE) ha sorprendido a los mercados al bajar hoy por sorpresa los tipos de interés en la zona del euro hasta el mínimo histórico del 0,05 % por la amenaza de deflación. Una decisión tomada tras la presión sobre el BCE después de que el dato de inflación de julio bajara al 0,4% desde el 0,5% de junio, el menor alza de los precios en la región desde octubre de 2009.

Pero, ¿En qué nos afecta esta decisión tomada por Mario Draghi?

Puntos a favor

Los tipos bajos nos ayudan a ganar competitividad y es que si siguiera apreciándose el euro, todas las exportaciones se resentirían. Este efecto sería especialmente negativo para España por la naturaleza de nuestras exportaciones. Es más fácil bajar el precio de un electrodoméstico o producto más elaborado, que tiene un mayor margen, que hacerlo por ejemplo con los productos agrícolas y no nos engañemos, los primeros abundan más en la balanza comercial de Alemania, Holanda o Francia y los segundos en la de España, Portugal o Grecia.

El segundo efecto beneficioso estará en las hipotecas. ¿En las nuevas? Seguramente que muy poco o nada, es más, podemos encontrarnos que eleven los referenciales como han venido haciendo en los últimos años, por lo que el efecto directo será para los ya hipotecados, y no todos. Los que vayan a revisar su hipoteca con los tipos del mes de noviembre iban a encontrarse ya con una bajada mínima, y los que lo hicieran en los próximos meses apenas la notarían si seguía la tendencia natural del Euribor.

Con esta bajada presumiblemente el Euribor dará un salto de bajada que si supone de forma directa una bajada para unos pocos. Y es que también en muchas hipotecas antiguas tienen la cláusula suelo, a pesar de las repetidas sentencias en contra, que limita no sólo esta bajada, sino la que se ha producido en los últimos años.

Muy pequeño alivio para las empresas y consumidores

Si pensamos en la teoría economía clásica la bajada de tipos tendría que ser un gran estímulo para la economía, pero no es así. La situación del sistema financiero español ha hecho que a pesar de que los tipos en el mercado han ido bajando en los últimos años, el consumidor no lo ha percibido, sino lo contrario. La aversión al riesgo de los bancos ha llevado a que a pesar de conseguir financiación más barata en el mercado hayan subido los tipos de interés y los diferenciales en préstamos al consumo e hipotecas, haciendo de embudo en la transmisión de estas ventajas al ciudadano.

Por ello, se necesita que los bancos se impliquen en un verdadero impulso bajando los tipos en los productos y por supuesto concediéndolos. De hecho su coyuntura es mucho más favorable que en meses anteriores, no sólo por el dinero recibido en sucesivos rescates, sino también por la bajada de remuneración de los depósitos que ha hecho mejorar sus márgenes como hemos visto en su cuenta de resultados.

Puntos negativos

En una situación como la que actualmente tenemos, puntos negativos tenemos muy pocos. Por el lado de los productos financieros, llevaría a una bajada de remuneración de productos de ahorro e inversión, negativo para el que apueste por ellos. Pero si lo extendemos a la financiación de empresas y Administraciones Públicas, es positivo al disminuir su coste. La prima de riesgo puede seguir bajando incentivada por esta bajada. Con respecto a depósitos y cuentas remuneradas, ya están en una cota muy baja, pero no es descartable especialmente en productos a largo plazo (más de dos años) que haya una nueva vuelta de tuerca.

También aunque beneficia las exportaciones tal y como hemos visto, perjudica las importaciones, esencialmente petróleo y sus derivados en una época como el invierno que es cuando más se consume y sube su precio.

En definitiva, esta posible bajada puede servir como pequeño balón de oxígeno a nuestra economía, siempre que administraciones y especialmente instituciones financieras ayuden a que esta bajada se transmita al ciudadano.

Compartir en Twitter
Compartir en Facebook

Economía

El Ibex 35 resiste en la cota de los 10.300 puntos pese a caer

El selectivo pierde un 0,15% antes de una semana en la que los inversores se centrarán en el Brexit

El metal asturiano busca negocio en el Golfo Pérsico

Cuatro empresas del Principado participan en una misión comercial a Emiratos Árabes y Qatar

El precio de los pisos ya sube con brío en las zonas céntricas de Oviedo y Gijón

El precio de los pisos ya sube con brío en las zonas céntricas de Oviedo y Gijón

La vivienda bajó en el último año en Avilés, las Cuencas y Siero, y repuntó en Llanes y Luarca por...

La Inspección de Trabajo pone el foco en los comerciales de seguros

La Inspección de Trabajo pone el foco en los comerciales de seguros

Aumenta el control en Asturias en busca de falsos autónomos

Lo más caro, en Uría: 1,35 millones

El piso más caro que está a la venta en Asturias está en pleno corazón...

Finanzas Personales

El Gobierno ha reforzado las ayudas al alquiler.
Nuevas ayudas al alquiler: ¿Quién se puede beneficiar?

Nuevas ayudas al alquiler: ¿Quién se puede beneficiar?

El Plan Estatal de Vivienda destina 320 millones este año. Te contamos los requisitos para acceder...

En días de lluvia nos importan menos los precios

En días de lluvia nos importan menos los precios

Un estudio asegura que los consumidores reparan menos en los precios si el día es lluvioso

Diez trabajos con buen salario y poco estrés

Diez trabajos con buen salario y poco estrés

Te presentamos las profesiones que muchos creen perfectas: sueldo alto y mayor tranquilidad

Áticos con encanto a la venta en Asturias

Áticos con encanto a la venta en Asturias

Si lo que te gusta son las vistas espectaculares y vivir sin ruidos, estas viviendas son perfectas...

Las técnicas de ahorro más útiles y sencillas

Las técnicas de ahorro más útiles y sencillas

La regla del 50/20/30, la del Kakebo o la de las 52 semanas son algunas de las más seguidas

Cinco errores en las redes sociales que pueden dejarte sin trabajo

Cinco errores en las redes sociales que pueden dejarte sin trabajo

Cada vez son más las empresas que revisan los perfiles de sus candidatos antes de decidir si...

Enlaces recomendados: Premios Cine